Você certamente já ouviu falar sobre a importância de Capex e Opex para a gestão de compras. Mas sabe o que é Capex ? Sabe o que é Opex? Por mais que saibamos superficialmente os conceitos, é preciso conhecê-los de forma mais detalhada para entender suas diferenças e seus impactos.
Por isso, neste artigo, falamos sobre os dois conceitos e mostramos como eles são usados para classificar os investimentos feitos pelo setor de compras de uma empresa.
Apontamos também os benefícios do outsourcing ou terceirização de Opex para os compradores reduzirem custos e aumentarem a produtividade. Acompanhe!
Neste artigo você verá:
1. O que é Capex e Opex?
Capex e Opex são processos de aquisição de produtos e serviços de uma empresa. Capex (Capital Expenditure) são os recursos gastos na compra de bens de capital. Os gastos com bens imóveis, máquinas, equipamentos, infraestrutura de TI e outros são alguns bons exemplos.
O ponto central é que a empresa precisa despender um capital para adquirir tais bens e suprir necessidades visando benefícios futuros (retorno a longo prazo). A partir do momento em que é feito esse investimento, os bens se tornam parte do capital da empresa.
Mas o Capex só é viável se o lucro cobrir todo o investimento dentro de um espaço de tempo. Por isso, é importante fazer o cálculo Capex para ver qual é o retorno sobre o investimento.
E o que é Opex? Opex (Operational Expenditure) são as despesas operacionais, associadas à manutenção de equipamentos, custo de mão de obra e despesas com instalações (aluguel, água, luz e internet, por exemplo). São custos rotineiros e contínuos, que não se relacionam à aquisição de bens. Por isso, é interessante reduzi-lo para maximizar a produtividade da empresa.
Entendeu o que é Capex e Opex? Para exemplificar ainda mais, pense que você comprou uma máquina potente para sua linha de produção. No entanto, ela passa por manutenções periódicas. A compra do bem é Capex, enquanto a manutenção é Opex.
E é possível trocar Capex por Opex? Sim. Por meio da terceirização. Ao invés de comprar uma máquina para seu negócio, você pode alugá-la. Ao invés de comprar uma licença de uso (Capex) de um software, você contrata um software como serviço (SaaS) e paga pequenas mensalidades (OPEX).
OPEX e CAPEX: cálculo
Agora que você já sabe o que é Capex e o que é Opex, é hora de aprender o Capex cálculo.
O primeiro passo para calcular o Capex é analisar as modificações ocorridas anualmente nos ativos. Um balanço patrimonial que sai de R$ 500 mil em ativos em 2019 e atinge R$ 800 mil em ativos em 2020 teve variação de R$ 300 mil.
Em seguida, contabilize as mudanças nos passivos no mesmo período a partir do balanço patrimonial. Imagine que foi de R$ 200 mil a variação (de R$ 500 mil para R$ 700 mil).
O cálculo Capex será a variação dos ativos subtraída pela variação dos passivos. No exemplo, R$ 100 mil. Ou seja, o custo de investimento aumentou a geração de lucro.
O cálculo de Opex é bem mais simples, pois basta somar as despesas operacionais de determinado período de tempo (1 ano, em geral). Esse cálculo é importante para a empresa adotar práticas de redução de custos e aumento da produtividade.
Foi possível manter o valor em caixa, utilizando o orçamento para outras finalidades, sem a necessidade de descapitalização? Ótimo! Houve diminuição da necessidade de financiamento? Ótimo. Com o cálculo de Opex, o gestor consegue entender melhor seus processos internos.
2. Diferenças entre Capex e Opex
Capex e Opex são duas despesas, como acabamos de ver. Porém, as diferenças entre elas são bastante evidentes. Veja a seguir uma tabela explicativa sobre as principais diferenças:
3. Quais as vantagens e desvantagens de cada indicador?
Pensar em vantagens e desvantagens de Capex e Opex é, na verdade, desdobrar o impacto desses custos na empresa.
Os investimentos em Capex podem trazer muitos benefícios para uma organização, como aumentar os bens e patrimônios, deduzir impostos (depreciação) e melhorar a tecnologia utilizada no negócio.
Além disso, proporciona aumento do fluxo de caixa dos ativos, maior previsibilidade e retorno a longo prazo. É importante destacar que Capex é considerado um investimento.
Destas mesmas características, podemos apontar as desvantagens de Capex: redução da liquidez da empresa, juros sobre ativos imobilizados, riscos em manter o ativo parado em tempos de crise, depreciação dos bens, alto custo a curto prazo e dificuldade em aprovar os gastos.
No pólo oposto, as vantagens de Opex aparecem. A adaptação a mudanças do mercado é mais tranquila. É mais fácil para a direção da empresa aprovar esses gastos, pois eles são recorrentes e menos vultuosos. Também por isso, há maior flexibilização dos custos, sem a necessidade de descapitalização. A dedução na tributação ocorre no ano corrente.
Mas as desvantagens do Opex também devem ser analisadas. Ao contrário de Capex, são compreendidos como despesas, não investimentos. A longo prazo, os custos podem ser bem altos. Por fim, há maior inconstância e menor previsibilidade desses gastos.
Escolhendo entre Capex e Opex
Ambos os gastos serão necessários em sua empresa em diversos momentos. Por isso, a melhor maneira de saber a hora de realizar tais custos é analisar o contexto do seu negócio, bem como a relação com fornecedores e as oportunidades que podem aparecer.
Atualmente, pode ser a hora certa para comprar novos equipamentos, mas pode ser mais vantajoso contratar serviços de manutenção para adequar os atuais. Não há receita pronta.
Portanto, a escolha depende diretamente de um planejamento, especialmente financeiro. Mas tenha em mente que não é uma decisão permanente, porque pode ser preciso mudar a estratégia de compra.
Uma variável importante é que muitas empresas são limitadas em relação ao total de Capex a que podem ter acesso. É algo comum em tempos de crise, em que há direcionamento de investimentos para atividades que geram receita.
Neste contexto, há preferência maior por aluguel ou outsourcing, o que evita a imobilização de capital. Quando falamos de tecnologia, por exemplo, é a adoção do formato Infrastructure as a Service (IaaS) e Software as a Service (SaaS), que troca Capex por Opex.
Por tudo isso, avalie bem como cada despesa se enquadra nas metas de crescimento projetadas para sua empresa.
3 pontos fundamentais para
avaliar antes de escolher:
• É possível executar o projeto com ou sem investimento imobilizado? Com essa resposta, você consegue visualizar se é possível utilizar serviços de terceiros ou se será obrigatório realizar investimentos.
• Projete custos, receitas e despesas do projeto, o que inclui tributos, gastos para fabricação, compra ou prestação de serviços, e despesas operacionais. Assim, você avalia a capacidade de geração de lucro ao confrontar esses itens.
• Faça uma previsão do prazo de duração do investimento realizado, questionando qual é a meta organizacional da empresa, uma vez que a receita pode surgir depois de muito tempo após a despesa, o que requer um cuidado maior com o fluxo de caixa.
4. Despesas CAPEX e OPEX
Como destacamos no início do texto, as despesas Capex e Opex são aquelas voltadas para aquisição de produtos e serviços de uma empresa.
Enquanto Capex são os recursos gastos na compra de bens de capital, Opex são as despesas operacionais. Para exemplificar melhor, veja a seguir o que é Capex e o que é Opex.
Despesas de capital:
• Compra de novos maquinários para ampliar a capacidade produtiva e a produtividade dos profissionais;
• Aquisição de um novo imóvel para expandir a empresa, como por exemplo para construir uma filial;
• Aumento ou reforma do espaço atual da empresa para ampliar a capacidade de atendimento;
• Aquisição de uma nova frota de veículos para o transporte de mercadorias;
• Compras de novos computadores e/ou licenças de softwares.
Despesas operacionais:
• Aluguel de uma nova frota de veículos para o transporte de mercadorias ou terceirização do serviço de entrega;
• Pagamento das remunerações dos trabalhadores, com as devidas contribuições previdenciárias;
• Arrendamento de um espaço para expandir a empresa, com pagamento mensal ao proprietário;
• Gastos com viagens de negócios para fechar novas parcerias com fornecedores;
• Custos de manutenção dos equipamentos e das instalações da empresa.
5. Como os indicadores podem ajudar na decisão de negócio?
Quando o gestor lista as vantagens e as desvantagens de Capex e Opex, consegue perceber que há um momento para cada custo. Salientamos que a escolha depende diretamente da análise do contexto do negócio, da relação com fornecedores e de eventuais oportunidades.
Um exemplo simples sobre o cenário do negócio é o porte da organização. Se sua empresa é pequena, e você é o único tomador de decisões, não precisa se preocupar com a aprovação do gasto. Mas em empresas maiores, você deve considerar que a despesa com capital será mais difícil de ser aprovada pela diretoria.
O importante, na hora de o setor de compras tomar decisões, é contrapor os indicadores. A decisão sobre investir em bens de capital pode ser vantajosa se a ideia é pensar em longo prazo.
Por outro lado, é mais interessante pensar nas despesas operacionais para não comprometer o fluxo de caixa. Ou seja, pense sempre em avaliar as vantagens e desvantagens em cada situação.
Ambas as modalidades referem-se a despesas e se complementam na hora de impulsionar o desempenho de uma empresa, mantendo ou melhorando os seus ativos. Para tentar exemplificar uma tomada de decisões, vamos pensar na seguinte situação.
Sua empresa está em um projeto de expansão para abrir uma nova loja que levará 12 meses para ser concluído e que tem um custo específico. Um deles é o gasto com manutenção das máquinas e mão de obra (Opex).
Para iniciá-lo, foi preciso ter um novo espaço para abrigar os novos funcionários e as máquinas utilizadas por eles. Você opta por comprar o imóvel ao invés de alugá-lo por 12 meses, pois acredita fortemente que sua expansão será concluída com sucesso.
Isto é, a compra do imóvel e das máquinas (adquiridas por financiamento) são classificadas como (Capex).
No entanto, você poderia muito bem ter optado por alugar o novo espaço e as máquinas considerando a atual crise econômica. Neste caso, seria Opex.
A tomada de decisões sempre deve contrapor as possibilidades, as vantagens e as desvantagens de cada despesa. E o gestor deve ter clareza do impacto dessas decisões em seu orçamento para manter a saúde financeira. Em outras palavras, é preciso estudar, planejar e traçar uma estratégia de investimentos em aquisições, manutenções e substituições de ativos fixos.
O setor de compras deve compreender o que é Capex e o que é Opex para tomar decisões estratégicas para o negócio.
Para cada compra ou projeto, é preciso avaliar as vantagens e desvantagens de cada despesa. Dessa forma, é possível ter uma estimativa do retorno sobre o investimento, seja no curto ou no longo prazo.
Quer conhecer mais sobre as estratégias para o setor de compras? Veja a importância do custo total de propriedade!
